Финансовая устойчивость предприятия: понятие и способы оценки
Финансовая устойчивость (ФУ) – комплексное решение – это такое состояние финансовых ресурсов их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста капитала и прибыли, при сохранении платежеспособности и кредитоспособности.
Анализ ФУ позволяет ответить на вопросы, на сколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в отчетном периоде. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало потребностям предприятия и отвечало потребностям рынка, т.к. недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия.
На ФУ влияют факторы:
- внешние: - высокий уровень инфляции
неплатежеспособный спрос капитала
экономические условия хозяйствования
- внутренние – состав и структура финансовых ресурсов;
выбор стратегии управления финансовыми ресурсами
кредитная политики капитала
ФУ предприятия характеризуется системой показателей:
1) абсолютные – соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат. Для характеристики ФУ используется несколько показателей отражающих различную степень охвата источника средств.
1. наличие собственных средств для формирования запасов и затрат
С1=Ск - ОсК
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств
С2=(Ск+ДЗК)-ОсК
3. Наличие общей суммы источников средств для формирования запасов и затрат
С3=(Ск+ДЗК+КЗК)-ОсК
Ск – собственный капитал
ДЗК – долгосрочный заемный капитал
КЗК – берется без просроченной кредиторской задолженности
3-ем показателям наличия источников соответствует 3 показателя обеспечения этими источниками запасов и затрат
1) ±С1=С1 - З (запасы), т.е. излишек (недостаток) собственных средств для формирования запасов и затрат
2) ±С2=С2 – З, т.е. излишек или недостаток собственных и долгосрочно-заемных средств для формирования запасов и затрат
3) ±С3=С3 – З, т.е. излишек или недостаток общей величины источника собственных средств для формирования запасов и затрат
В следствии этого выделяют 4 типа финансовых ситуаций:
1. ±С1³0
±С2³0 S = (1.1.1.)
±С3³0
абсолютная устойчивость – характеризуются высокий уровнем R капитала, отсутствием нарушений финансовой дисциплины.
2. ±С1£0
±С2³0 S = (0.1.1.) нормальная
±С3³0
3. ±С1£0
±С2£0 S = (0.0.1.) неустойчивая
±С3³0
характеризуется наличием нарушений финансовой дисциплины, требованиями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.
4. ±С1£0
±С2£0 S = (0.0.0.) кризисное финансовое состояние
±С3£0
при котором предприятие находится на гране банкротства, т.к. данных привлечения все источников средств недостаточно для формирования запасов и затрат.